Las pymes ya se pueden financiar con más facilidad a través del mercado de capitales
Buenos Aires, oct. 13 (NA) — Las pequeñas y medianas empresas ya cuentan con distintas alternativas para financiarse en el mercado de capitales, que fueron reforzadas en los últimos días con anuncios realizados por el ministro de Economía, Roberto Lavagna.
En el Mercado de Valores existen distintas maneras de financiarse para las pymes, a tasas competitivas.
La más simple es la posibilidad de descontar cheques de pago diferido: “Para poder cotizar un cheque de pago diferido en la Bolsa de Comercio de Buenos Aires es necesario que el mismo cuente con el aval de una Sociedad de Garantía Recíproca (SGR)”, señaló Pablo Debernardi, gerente general de Puente Hermanos SGR, uno de los actores del sistema.
Indicó que, con este instrumento, “el inversor que compra el cheque tiene la certeza de que en caso de incumplimiento del deudor, la SGR le responde en el acto”.
Esto hace que la tasa baje, obteniéndose tasas del 6,50 por ciento anual en plazos de 30 días o del 8 por ciento en 90 días.
Los cheques a descontar pueden ser propios o de terceros, los plazos se concentran en los 120 días, pero numerosas operaciones se realizan a 360 días.
Además, una vez que el empresario pyme conoce la operatoria de cheques y se siente cómodo con la misma, se busca alargar los plazos, siendo la herramienta adecuada la emisión de una Obligación Negociable (ON).
Entre los anuncios realizados por Lavagna se destaca la suscripción e integración de emisiones de obligaciones negociables por parte del Fondo Nacional de Desarrollo para la MiPYME (FONAPyME).
Esto consiste en el compromiso en firme por la suscripción e integración de hasta el 80 por ciento de las ON de cotización pública emitidas por PYMES, cuando los inversionistas privados no alcancen a cubrir la totalidad de la emisión.
Las empresas podrán emitir ON desde 500 mil hasta 1,2 millón para capital de trabajo, y hasta 3 millones para proyectos de inversión.
En el primer caso, las ON serán rescatadas en un plazo de 30 meses, con un año de gracia para el capital y vencimientos trimestrales para capital e intereses; en el segundo caso, las ON será rescatadas en un plazo de 36 a 48 meses, con un año de gracia para el capital y vencimientos trimestrales para capital e intereses.
La tasa mínima será del 9,75 por ciento anual vencida y las ON deberán contar con garantía de SGR y estar reafianzadas en el FOGAPYME (fideicomiso estatal que reafianza las garantías emitidas por las SGR).
Asimismo, deberán cumplir, una vez aprobadas por el Comité de Inversiones del FONAPYME, con los requisitos exigidos por la Comisión Nacional de Valores y la Bolsa de Comercio de Buenos Aires para la cotización pública de las PYMES (requisitos simplificados).
Desde el momento en que la ON cuenta con el aval de una Sociedad de Garantía Recíproca, el inversor sabe que, más allá de la calidad crediticia de la PyME, en caso de incumplimiento responde la SGR, lo que reduce el riesgo, derivando en una menor tasa de financiamiento.
En el Mercado de Valores existen distintas maneras de financiarse para las pymes, a tasas competitivas.
La más simple es la posibilidad de descontar cheques de pago diferido: “Para poder cotizar un cheque de pago diferido en la Bolsa de Comercio de Buenos Aires es necesario que el mismo cuente con el aval de una Sociedad de Garantía Recíproca (SGR)”, señaló Pablo Debernardi, gerente general de Puente Hermanos SGR, uno de los actores del sistema.
Indicó que, con este instrumento, “el inversor que compra el cheque tiene la certeza de que en caso de incumplimiento del deudor, la SGR le responde en el acto”.
Esto hace que la tasa baje, obteniéndose tasas del 6,50 por ciento anual en plazos de 30 días o del 8 por ciento en 90 días.
Los cheques a descontar pueden ser propios o de terceros, los plazos se concentran en los 120 días, pero numerosas operaciones se realizan a 360 días.
Además, una vez que el empresario pyme conoce la operatoria de cheques y se siente cómodo con la misma, se busca alargar los plazos, siendo la herramienta adecuada la emisión de una Obligación Negociable (ON).
Entre los anuncios realizados por Lavagna se destaca la suscripción e integración de emisiones de obligaciones negociables por parte del Fondo Nacional de Desarrollo para la MiPYME (FONAPyME).
Esto consiste en el compromiso en firme por la suscripción e integración de hasta el 80 por ciento de las ON de cotización pública emitidas por PYMES, cuando los inversionistas privados no alcancen a cubrir la totalidad de la emisión.
Las empresas podrán emitir ON desde 500 mil hasta 1,2 millón para capital de trabajo, y hasta 3 millones para proyectos de inversión.
En el primer caso, las ON serán rescatadas en un plazo de 30 meses, con un año de gracia para el capital y vencimientos trimestrales para capital e intereses; en el segundo caso, las ON será rescatadas en un plazo de 36 a 48 meses, con un año de gracia para el capital y vencimientos trimestrales para capital e intereses.
La tasa mínima será del 9,75 por ciento anual vencida y las ON deberán contar con garantía de SGR y estar reafianzadas en el FOGAPYME (fideicomiso estatal que reafianza las garantías emitidas por las SGR).
Asimismo, deberán cumplir, una vez aprobadas por el Comité de Inversiones del FONAPYME, con los requisitos exigidos por la Comisión Nacional de Valores y la Bolsa de Comercio de Buenos Aires para la cotización pública de las PYMES (requisitos simplificados).
Desde el momento en que la ON cuenta con el aval de una Sociedad de Garantía Recíproca, el inversor sabe que, más allá de la calidad crediticia de la PyME, en caso de incumplimiento responde la SGR, lo que reduce el riesgo, derivando en una menor tasa de financiamiento.